Корректировка стоп-ордеров после операций с открытой позицией

В связи с тем, что после частичного закрытия, переворота или добавления к открытой позиции меняется эффективный курс открытия позиции, могут измениться и условия выставления ордеров на фиксацию убытков!

Рассмотрим приведенный ранее пример. Пусть была открыта позиция на покупку по паре EUR/USD по курсу 1.3000 лотом 40000. Допустим, трейдер решил добавить к позиции лот 20000, когда курс был уже 1.3090. Курс суммарной позиции размером 60000 будет рассчитан следующим способом:

EUR = (40000*1.3000+20000*1.3090) / (40000+20000) = 78180 / 60000 = 1.3030

Дополнительные условия:

Пусть при совершении первой сделки был выставлен stop-loss на расстоянии 40 пунктов от курса открытия, то есть на уровне 1.3000-0.0040, то есть на уровне 1.2960.

Как видим, после добавления курс открытия позиции стал 1.3030. Получается, что первоначально выставленный стоп ордер:

·                                 находится от эффективного курса открытия суммарной позиции уже не на 40 пунктов, а на 70!

·                                 имеет величину 40000, хотя суммарная позиция уже равна 60000!

Таким образом, после операции добавления трейдер должен:

·                                 пересмотреть сумму ордера.

·                                 откорректировать курс исполнения ордера.

Скорее всего, что в нашем примере для трейдера было целесообразно:

·                                 либо перенести stop-loss ближе к эффективному курсу открытия (например, на 1.3020, уменьшив возможный убыток до 10 пунктов, но не защитив при этом никак возможную прибыль в 60 пунктов, ведь текущий курс 1.3090, а эффективное открытие – 1.3030!).

·                                 либо установить ордер на уровень безубыточности (1.3030), но при этом прибыль опять же будет никак не защищена.

Пример совершения сделки и установки ордеров

Для лучшего понимания примера, на чистом листе бумаги попробуйте отобразить ситуацию в виде схем. В процессе работы имейте ввиду, что анализ рынка, как правило, проводится с использованием графиков цены BID, по которой происходит продажа базовой валюты. Тем не менее, покупка всегда осуществляется по ASK – эта цена отличается от BID на величину спрэда 0.0005. И поэтому один из важных нюансов в работе – это необходимость применять именно курс ASK при определении уровней цен ордеров на покупку.

Итак, допустим, что трейдер провел анализ и построил прогноз дальнейшего движения валютного курса (анализ и прогноз являются предметом изучения последующих курсов).

Валютная пара, с которой он работает, – USD/JPY. Текущий курс USD/JPY = 119.06 (по BID). Согласно проведенному анализу трейдер вывел следующие положения:

·                                 Медвежья тенденция будет подтверждена в том случае, если курс, двигаясь вниз, пройдет отметку 118.80 йен за доллар по цене BID. Как вы помните, продажа базовой валюты трейдером осуществляется по более дешевой цене BID.

·                                 При прохождении курсом уровня 118.80 критическим уровнем ошибки прогноза будет возврат цены на графике BID к уровню 119.12 (цена ASK в этот момент будет равна 119.17). Все данные уровни были намечены трейдером исходя из технического анализа рынка в программе Сталкер.

Каковы действия трейдера?

При прохождении уровня 118.80 мы получаем подтверждение согласно нашему анализу на то, что йена будет укрепляться (движение пары доллар/йена на графике вниз означает ослабление доллара и укрепление йены). Итак, определимся: следует открыть короткую позицию в случае прохождения курсом отметки 118.80. Короткая позиция означает, что трейдер примет на себя обязательства поставить брокеру доллары взамен на йены (трейдер ожидает укрепления йены и ослабления доллара, следовательно, он избавляется от актива, который, по его мнению, будет дешеветь, и покупает актив, который будет дорожать).

Каким образом лучше открыть позицию? По ордеру или с рынка?

Если ориентир уже намечен и есть возможность поставить ордер, то гораздо выгоднее открыть позицию именно ордером. Итак, трейдер при помощи терминала IDSystem дает приказ брокеру продать доллары против йены при достижении курсом отметки … 118.79. Почему не 118.80? Нам нужен факт прохождения, а не касания уровня 118.80, поэтому цену ордера поставим на 1 пункт меньше (откровенно говоря, некоторые специалисты могут посчитать эту поправку даже недостаточной и будут готовы предложить вместо нее поправку в 5 или 10 пунктов, – это связано с желанием отфильтровать ложные проколы; мы в этом примере оставим 1 пункт). Итак, для установки ордера в разделе «Установка / Удаление ордеров» трейдер выбирает следующие параметры:

Валютная пара (указывает "JPY" - это сокращение от USD/JPY; обозначения пар с долларом допускается сокращать до обозначения парной валюты, хотя при этом все равно имеется ввиду, что сделка трактуется именно по отношению к базовой валюте пары, в данном случае к доллару против йены, т.к. доллар - базовая валюта);

·                                 Тип ордера (Sell);

·                                 Лот (допустим, что 0,05)

и с клавиатуры в разделе Цена указывает уровень ордера 118.79 (при указании цены ставится точка, а не запятая). После этого нажатием клавиши «Установить» трейдер отправляет свой приказ брокеру.

Допустим, что через некоторое время ордер сработал (рынок достиг указанного в ордере уровня и открылась позиция). Теперь необходимо поставить стоп-лосс, который должен располагаться на нашем критическом уровне в 119.12 йен за доллар на графике BID, то есть в 119.17 йен за доллар по цене ASK. Каким образом лучше дать приказ брокеру о закрытии позиции на уровне 119.12? Все тем же ордером. Только теперь его реквизиты будут следующими:

·                                 Валюта (JPY);

·                                 Тип ордера (Buy);

·                                 Лот (0,05 – ведь мы хотим закрыть позицию)

В разделе «Цена» терминала IDSystem трейдер указывает уровень 119.18 (намеченная цена по графику BID 119.12 + 5 пунктов на учет спреда (в итоге получим ASK 119.17) + 1 пункт на факт прохождения уровня). После этого нажатием клавиши «Установить» трейдер отправляет свой приказ брокеру.

Через некоторое время курс двинулся в сторону ослабления доллара против йены. На следующий день текущий курс равен 118.20 йен за доллар. Исходя из анализа рыночной ситуации, трейдер допускает следующее: критический уровень, при прохождении которого его прогноз ошибочен, теперь равен 118.70 по BID. Кроме того, трейдер ожидает, что в случае продолжения текущей тенденции по удешевлению доллара против йены, ослабление нисходящей тенденции рынка возникнет на уровне 117.60 – здесь он и предпочитает выйти из сделки.

Какие действия теперь должен предпринять трейдер?

При изменении уровня стоп-лосс: отменить ордер на 119.12 (по ASK в терминале выставлен 119.17) и установить аналогичный на уровень 118.76 по ASK (в программе IDSystem для этого достаточно выделить первый ордер мышью и, изменив цену с 119.17 на 118.76, нажать клавишу «Изменить»).

А что же с уровнем 117.60, где трейдер предпочитает выйти из сделки? Трейдер решил воспользоваться ордером и дает брокеру приказ закрыть позицию при достижении рынком этого уровня. Реквизиты ордера:

·                                 Валюта (JPY);

·                                 Тип ордера (Buy);

·                                 Лот (0,05 – ведь мы хотим закрыть позицию).

Теперь в разделе «Цена» трейдер указывает уровень 117.65 (намеченная цена 117.60 по BID + 5 пунктов на учет спреда). По сути, этот ордер является ордером типа тейк-профит для короткой валютной позиции трейдера. Нажав клавишу «Установить», трейдер отправляет свой приказ брокеру.

Какой теперь возможен исход торгов?

Вариантов два.

Первый – если сработает ордер на 118.76. Результат позиции будет в этом случае 3 пункта (118.79 – 118.76).

Второй вариант – если рынок достигает ордера тейк-профит на уровне 117.65. Результат тогда равен 114-ти пунктам.

Рынок «SPOT»

В тот момент, когда двумя сторонами совершается сделка по покупке/продаже того или иного товара (в том числе и валюты), как правило, оговариваются сроки поставки товара. В отношении валютных сделок эта дата называется датой валютирования.

Биржевая торговля вообще, а также торговля на рынке FOREX, – очень динамичный бизнес, и за короткий промежуток времени здесь производится очень много сделок. Но фактическое перечисление средств одним участником сделки другому в момент совершения сделки часто бывает невозможным. Более того, часто в течение одних суток стороны могут совершать друг с другом зеркальные сделки, что приводит к необходимости «гонять деньги туда-сюда». Этого хотелось бы избежать.

Поэтому на валютном рынке для удобства принято совершать фактическую поставку валюты на следующий день после совершения сделки. И под сделкой здесь понимают не фактическую приемку/передачу материальных ценностей участниками торговли друг другу, а взятие сторонами на себя строгих обязательств принять/передать валюту друг другу «завтра» и четкое выполнение сторонами этих обязательств.

Практика валютирования на второй день после совершения сделки (то есть в течение суток после нее) называется «торговлей на рынке SPOT». Кстати, здесь есть принципиальная разница между терминологией валютного и других рынков: на всех других рынках SPOT-операции строго предполагают немедленную оплату и поставку.