Биржа

До появления в жизни человека электронных технологий крупная оптовая торговля на регулярной основе была возможна только в специально определенных местах. В примитивном случае это были крупные рынки, где товары продавались и в розницу, и оптовыми партиями. Позже были образованы биржи. Они и стали основной формой существования крупного оптового рынка, где товары стали продаваться стандартными лотами и по стандартным образцам.

Фактически изначально биржа представляла собой конкретную территорию, где между собой взаимодействовали крупные оптовики. Доступ для мелких торговцев на биржи оказался закрыт.

Биржи успешно функционируют и сейчас. Биржи бывают товарные (здесь торгуют материальными товарами), фондовые (здесь торгуют ценными бумагами) и валютные (здесь торгуют валютами).

С точки зрения своих функций в оптовой торговле биржа – это посредник, занимающийся процессом организации торговли, контроля над соблюдением процедур и регламентов взаимоотношений.

Из всех видов бирж выделяются валютные биржи, где на регулярной основе производится торговля валютами разных стран.

Сейчас само понятие «биржа» становится все более нарицательным. Оборот бирж по объемам сделок уже составляет около 10% всего объема мировой торговли. Однако биржа продолжает играть роль в определении цен на мировом рынке, являясь местом, где присутствуют «законодатели мод» - маркет-мейкеры рынка.

Последнее время все большее распространение приобретает электронная торговля. В силу того, что ее принципы существенно не отличаются от принципов торговли на биржах, в отношении электронной торговли также используются биржевые термины и правила. Электронная торговля позволяет придать процессу более демократичные правила: постепенно уменьшаются стандартные лоты и потребность в капитале, к торговле получают доступ частные трейдеры.

FOREX: определение

FOREX (от английского FOReign EXchange) – это международный валютный рынок, включающий весь спектр операций по купле-продаже иностранной валюты и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, период). FOREX как рынок свободно конвертируемых валют в своем нынешнем виде существует с 1971 года, когда была введена система плавающих валютных курсов. Курсы СКВ определяются под влиянием спроса и предложения, но, тем не менее, государство продолжает играть довольно активную роль в рыночном процессе.

Достоинства рынка FOREX

К достоинствам рынка FOREX можно отнести следующее:

· Круглосуточная работа. Ее возможность обеспечена постоянным присутствием финансовых институтов Азии, Европы и Америки на рынке.

· Высокие объемы сделок, достигающие 1-3 триллионов долларов в день. Огромные обороты означают возможность всегда найти покупателя или продавца валюты, то есть, рынок является в высокой степени ликвидным.

· Рынок всегда находится в движении, так как на нем присутствует огромное количество участников, каждый из которых имеет свой интерес.

Торговые операции не имеют единого центра – FOREX является внебиржевым рынком, то есть, физически его основной центр определить невозможно. Операции осуществляются через глобальные информационные системы, участники совершают сделки при помощи компьютера и телефона. Достаточно иметь доступ в Интеренет – соответственно открывается и доступ к торгам.

Основные участники рынка

Основными участниками рынка FOREX являются:

· Центральные банки

· Коммерческие банки

· Участники валютных бирж

· Инвестиционные фонды

· Брокерские компании

· Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

· Частные лица

Классификация участников рынка по критерию влияния на цену

Каждый из участников рынка FOREX оказывает некоторое воздействие на цену – он выступает либо на стороне покупателей, либо на стороне продавцов, меняя спрос и предложение конкретной валюты. По критерию влияния на курс валюты участников можно классифицировать следующим образом:

· Маркет-мейкер (дословно от английского «делающий рынок», market maker) – организация, предоставляющая цены на покупку/продажу валюты и готовая, в случае согласия на ее условия второй стороной, совершить операцию. Маркет-мейкер фактически устанавливает рыночные цены.

Рядовой участник рынка (по-английски – market-user, «пользующийся рынком») – организация или частное лицо, соглашающееся на предложенные маркет-мейкером условия. По отношению к Маркет-мейкеру он является пассивным участником.

Классификация по целям работы на рынке

По целям работы на рынке участников FOREX можно классифицировать следующим образом:

· Трейдер – это лицо, которое на свой страх и риск принимает решения относительно покупки или продажи валюты. Частные трейдеры могут осуществлять операции через Дилинговые центры, например, FOREX CLUB.

Брокер – лицо или организация, за вознаграждение содействующая трейдерам в осуществлении задуманных ими сделок. В век электронных технологий брокер предоставляет трейдерам услуги, связанные с поставкой им данных о ценах, обеспечением бесперебойной работы специальных средств связи и четким и своевременным исполнением приказов трейдеров.

Кредитное плечо как средство для привлечения на FOREX частных трейдеров

Чуть позже мы поговорим о том, как сильно меняются курсы валют час от часа и день ото дня. Окажется, что если торговать только теми средствами, которые обычно есть у частного лица, то доход будет небольшой. Но мировая экономика функционирует не только на основе поиска каждым ее участником личной выгоды, но и на основе предложения взаимовыгодных услуг. Именно с позиции того, чтобы работа на FOREX была привлекательная для трейдера, брокерами была введена услуга по предоставлению так называемого «кредитного плеча».

Итак, брокер предоставляет частным лицам кредитное плечо. В итоге трейдер имеет возможность оперировать суммами, в сто раз превышающими его депозит. Технологически предоставление кредитного плеча выглядит так:

· Трейдер открывает счет, куда зачисляет личные средства. Эти средства в моменты совершения сделок становятся залоговыми. Обычно средства на счете трейдера называются страховым депозитом.

· Брокер дает трейдеру в кредит для совершения сделки гораздо большую сумму, чем депозит.

· Трейдер совершает сделку и:

o если получена прибыль, то она полностью зачисляется на счет трейдера.

o если получен убыток, то он полностью гасится за счет личных средств трейдера.

Кредитное плечо увеличивает отдачу от собственных средств трейдера. Однако повышение прибыли сопряжено с повышенным риском.

Кредитное плечо носит целевой характер и не может быть использовано для нужд, не связанных с валютным дилингом и совершением сделок при поддержке данного брокера.

Принцип кредитного плеча может быть выражен через понятие «маржа» - необходимый процент от суммы сделки, который трейдер должен разместить на счете у брокера. Если кредитное плечо составляет 1:100, то с позиций маржи это означает 1%. Например, для заключения сделки на 50.000 долларов на счете достаточно иметь не менее 1%, то есть 500 долларов. В результате кредитования трейдера брокером возникает эффект кредитного плеча, который равен ста:

500 долларов * 100 (кредитное плечо) = 50.000 долларов (сумма сделки)

Кредитное плечо обозначается соотношением двух чисел через двоеточие (знак деления). Например, запись «1:100» означает, что на каждую условную единицу депозита трейдер может купить максимальный лот в сто таких же единиц. «1:20» - на каждую единицу депозита – двадцать единиц.

В случае если убытки по операциям трейдера сравняются с размером страхового депозита, операции автоматически прекращаются. трейдер не может потерять сумму, большую, чем его страховой депозит. Также трейдер никогда не может оказаться в должниках у брокера, поскольку все предоставленные кредиты возвращаются и любые движения по счету замораживаются, если убытки становятся равны депозиту.

Управление кредитным плечом является важной составляющей работы трейдера. Предоставляя кредитное плечо, брокер позволяет трейдеру варьировать его от плеча, соответствующего соотношению минимально возможного лота и текущего депозита, до плеча размером 1:100. Трейдер не обязан всегда торговать с плечом 1:100, поскольку такая торговля слишком рискованна. В этом случае трейдер покупает максимально возможный лот – и это, конечно, приводит к огромной прибыли по счету, если цена пошла в ожидаемом направлении, но может привести и к быстрым большим потерям, поскольку 100-процентных гарантий на то, что рынок пойдет в ожидаемом направлении дать не может никто. Считается, что при депозите в $1000 рационально торговать лотами от 10000 единиц базовой валюты (минимальный лот) до 30000 (при надежной торговой системе с высокой вероятностью прибыльных сделок). В этом случае плечо меняется от 1:10 (то есть, 1000/10000) до 1:30 (1000/30000).

Если менять размер лота от минимального 10000 до того же лота 30000 при депозите в $10000, то по математическим причинам меняется диапазон кредитного плеча. Новый диапазон изменения трейдером кредитного плеча оказывается таким: от 1:1 до 1:3. То есть кредитное плечо используется очень слабо. Чрезмерная осторожность понижает риск, но и резко сокращает возможный доход.

Академия предоставила студентам стартовые торговые счета на $100 с возможностью работы микролотами – от 1000 до 10000 единиц базовой валюты. Это соответствует тому, что трейдер может менять кредитное плечо в диапазоне от 1:10 до 1:100.

Если трейдер зачислит на счет дополнительно личные средства, то диапазон кредитного плеча изменится в соответствие с размером зачисления. При этом сохранится возможность открывать позиции в размерах, равных размерам микролотов или стандартных лотов. То есть, имея на счете 500 долларов, трейдер может торговать:

· либо только микролотами (1000-9000);

· либо лотами, кратными 10000 (от 10000 до 50000).

Арбитраж

Временной арбитраж (далее арбитраж) – использования разных курсов во времени для получения прибыли. Фактически вы и будете заниматься временным арбитражем, совершая сделки с валютой в расчете на изменение курса во времени.

Возможности для совершения арбитражных сделок:

· «Покупка – Продажа»: сейчас мы покупаем дешевле с той целью, чтобы в будущем продать дороже.

· «Продажа – Покупка»: сейчас мы стремимся продать дорого с той целью, чтобы в будущем выкупить по более дешевой цене.

Таким образом, валютный дилинг позволяет получать прибыль как при росте цены, так и при ее падении.

Составляющие операции арбитражных сделок:

· Открытие валютной позиции – трейдер и брокер принимают на себя обязательства по поставке одной валюты против другой. С этого момента движение рыночных цен будет влиять на депозит трейдера.

Закрытие валютной позиции – трейдер и брокер принимают на себя обязательства, противоположные тем, которые были взяты при открытии позиции. Закрытие позиции – это фиксация результата. После закрытия позиции движение цен на рынке не влияет на депозит трейдера